2023年1月5日金刚光伏（300093）（300093）发布公告称广发证券、前海开源基金、中信保诚基金、新华资产、民生加银基金于2023年1月5日调研我司。

具体内容如下：

问：请公司现有产线及扩产安排？

(相关资料图)

答：目前公司吴江 1.2GW 项目有两条单面微晶异质结电池产线，扩产项目为酒泉 4.8GW 项目，目前酒泉项目已启动一期项目建设，首批双面微晶异质结电池片产线已进场安装。

问：硅片薄片化方面，公司的规划是什么？

答：公司吴江产线目前已全面使用 130μm硅片，已具备应用120μm 硅片进行量产的能力，未来供应没有问题及客户能接受更薄的硅片时我们会导入更薄的，公司未来的目标是实现 100μm硅片应用。

问：公司有考虑寻找切片代工来解决薄片化带来的硅片供应？

答：公司现阶段使用的硅片全部来源于外购成品硅片，从降本的角度来看，如未来论证清晰，切片工艺及良率能达到成本预算要求，未来会考虑通过寻找厂家代工切片来实现更薄硅片切片，寻找切片代工同时也要解决硅棒来源问题。

问：近期硅片价格下降公司电池片售价是否也同步下调？

答：肯定是会有所调整。新订单的销售价格预计会下调，销售部门会跟客户按照公司销售政策进行议价，会同客户进行协商确定销售价格。

问：公司吴江基地组件的产能较小，未来是否有扩大组件产能的计划？

答：公司吴江组件车间的产能是 500MW，酒泉项目规划有2GW 的组件产能。公司现阶段的战略首先是成为一家优质高效异质结电池片供应商，因此公司主要产能跟资源规划多集中在电池片方面，我们在电池片领域做好后根据市场情况决定是否扩大组件产能，这是比较自然的方向。

问：研发方面，公司有无研究电镀铜及钙钛矿叠加？

答：现阶段公司的主要目标是做好降本提效，公司对电镀铜技术及钙钛矿叠层方面技术都保持积极关注，电镀铜技术及钙钛矿叠层都能有效降低浆料成本、提高电池效率，目前还达不到匹配我们产线量产的要求，我们积极关注并推进研发。

问：公司对未来销售客户的规划？

答：公司目前是以异质结电池片为主要战略，随着硅料下行对下游装机量的刺激，预计 2023 年光伏装机需求会有相当提升，今年的市场预期是比较好的。具体来看，公司储备了一批像 REC 等外资能源客户外，国内也开发了一批组件厂商客户，受制于产能，国内客户主要满足研发类需求供货，未来公司产量提升后预计可以满足更多客户的需求。

金刚光伏（300093）主营业务：公司形成了光伏业务、玻璃深加工业务两大业务格局

金刚光伏2022三季报显示，公司主营收入2.84亿元，同比上升1.62%；归母净利润-1.55亿元，同比下降10309.2%；扣非净利润-1.5亿元，同比下降27013.79%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入9383.39万元，同比下降2.56%；单季度归母净利润-6206.83万元，同比下降12826.03%；单季度扣非净利润-6144.92万元，同比下降31242.52%；负债率92.44%，财务费用1781.34万元，毛利率-3.44%。

该股最近90天内无机构评级。融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1.42亿，融资余额增加；融券净流入129.73万，融券余额增加。根据近五年财报数据，估值分析工具显示，金刚光伏（300093）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力较差，营收成长性较差。可能有财务风险，存在隐忧的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标1星，综合指标0.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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